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黃金價格大漲后漲幅收窄美國上月非農業就業職位增長是七個月來最慢，不過失業率就維持不變。看淡經濟前景，企業招聘趨向審慎，上月非農業就業職位按月增加16萬份，少過市場預期的大約20萬份，增幅是七個月來最小。低油價拖累能源企業盈利，導致礦業公司削減約8000個職位，零售業亦有職位流失。不過在三月大量削減職位的制造業，上月則新增4000個職位。失業率則維持在百分之5的水平，主要由于部分美國人離開就業市場。就業參與率則跌至百分之62.8，不過平均時薪則按月升百分之0.3。就業數據未如理想，令市場憂慮美國經濟活動疲弱，開始波及勞工市場。有分析指出，現時勞工市場復蘇的進度仍未能夠推動通脹率，達至聯儲局定下的目標。不過亦有分析認為，若平均時薪持續上升，將有助推高通脹率。美國就業數據令市場對加息預期降溫。美國公布就業數據后，接受《路透》調查的國庫債券初級交易商，大多數都認為聯儲局下月不會加息，預期到9月才會加息。略多過半數交易商預期到12月會再加息，其余則認為到時利率維持不變。另外，大多數交易商認為聯儲局不會在2018年前，縮減資產負債表規模。美國就業數據差過預期，美元曾經受影響。不過紐約聯邦儲備銀行行長杜德利表示，今年加息兩次是合理預期。部分投資者認為，美國加息可能會快過原先預期。美元受支持，兌歐元與日圓收復大部分失地。美元兌其他主要貨幣則上升。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，四月決議聲明透露偏鷹派信號，但并未給出更多關于加息前景的線索，而最新非農及通脹等經濟數據表現慘淡，令市場認為聯儲加息步伐或會進一步放緩，美元遭遇拋售潮，但在跌破92水平后出現強勢反彈。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年6月加息機會為9%，而9月加息機會為34%，12月見51%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數急跌探底后收回跌幅，繼續逼近94水平，金銀或逢高受壓。美國十年期債收益率先抑后揚，金銀料沖高遇阻。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震蕩回落，金銀相應穩步上揚。短線銀行間掛單在1270-1280區間好倉存在一定支持，而1290-1300區間則面臨較強淡倉壓力，聯儲四月決議維持利率不變，最新非農就業數據表現不佳，但聯儲三號人物杜德利發表偏鷹派言論，多空博弈下金價寬幅震蕩。技術上，4小時MA均線金叉發散，日圖則呈U型震蕩回升，周圖長期下行趨勢持續，但出現筑底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，四月決議聲明透露偏鷹派的信號，但最新非農及通脹等經濟數據表現欠佳，市場認為聯儲難以兌現年內升息兩次的預期，六月加息機會下降，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。 【今天重要事件入市策略】 1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元 2) 1530以英國4月Halifax季調后房價指數月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元 3) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元 4) 2200以美國4月就業市場狀況指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元** 5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： A)首觸1292適量淡倉，目標1287，1282 B)上破1292適量好倉，目標1297，1304 C)跌穿1282適量淡倉，目標1275，1269 D)首觸1269適量好倉，目標1275，1282 美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。 【重要支持及阻力】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元 2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元 3) 2030以美國4月失業率低于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元*** 4) 2030以美國4月季調后非農就業人口低于預期適量好倉，波幅逾10~12美元**** 5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： A)首觸1282適量淡倉，目標1277，1272 B)上破1282適量好倉，目標1290，1297 C)跌穿1272適量淡倉，目標1263，1258 D)首觸1258適量好倉，目標1263，1272 美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。 前優先操作建議： 1. 1270做多，看1282，突破追1290 (亞市晚段，準確捕捉6美元波幅) 3. 觸底回1282做多，看1290，突破追 1297 (美市早段，準確捕13美元波幅) 以1手現貨金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1900美元(回報率: 190%) 【環球市況焦點及分析】 上周五市場聚焦美國四月非農就業報告，結果就業人數低于預期，失業率維持5%，但薪資增速則符合預期，隨后美聯儲三號人物杜德利接受采訪時發表偏鷹派的言論，指美聯儲不會過分看重四月的非農報告，而是繼續觀望五月的數據表現，預期加息兩次仍是合理的，美元一度受疲軟的非農數據打壓，但隨后則受鷹派言論支持探底回升，延續反彈態勢，繼續逼近94水平，而金銀則沖高后漲幅收窄。原油方面，加拿大的油氣生產仍然受到大火災情的影響而陷入停滯，貝克休斯的數據顯示美國石油產量繼續下滑，油價震蕩交投后錄得小幅攀升。本周重要數據不多，既受非農報告低于預期的打壓，但又獲聯儲重要官員的鷹派言論支持，后續美元的多空演繹值得關注，此外亦可留意中國信貸及通脹數據、英國脫歐輿論取向。數據方面，在美國JOLTs就業數據預計偏弱，零售數據則探底回升，密歇根大學消費者信心指數亦料較上期走弱。在歐洲，歐元區第一季度GDP增長預期有環比0.6%的表現，德國工業生產轉弱，英國則轉強。英國央行例會，利率應該不變，言語預期鴿派，通脹預測則可能在預測期尾部突破2%的政策目標。在亞太區，中國CPI進一步回升，銀行信貸和M2增長均料轉弱。從美國自身利益角度出發，并不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。 英倫金融【黃金】：鷹派言論抵消疲弱非農影響，金價大漲后漲幅收窄。1)首個即市策略，升穿1290可適量造多，看1295，1297，突破追1304，1308。2)反之，跌破1282，目標1277，1272，突破可追1268，1263。3)最后一個策略，目前美聯儲四月例會維持利率不變，決議聲明語調審慎，而最新通脹數據表現不佳，聯儲官員鷹鴿分歧，加息前景撲簌迷離，金銀區間震蕩，以1258-1271區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意后市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。 【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。 【原油直擊】上個交易日原油價格向好，不過本星期仍然下跌。紐約期油以每桶44.66美元收市，升34美仙。倫敦期油收市報45.37美元，升36美仙。紐約期油本星期跌百分之2.7，是上月初來首次下跌的一星期。倫敦期油本星期升百分之6左右，是四個月來最大跌幅。消息面上，加拿大石油生產繼續受當地山火所影響。美國運作鉆油平臺減少，加上尼日利亞有石油設施受襲擊，油價受支持。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎并未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協議促使油價走高。從需求面看，全球制造業經濟數據有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震蕩下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位后投機資金開始活躍，在28-30美元區間有主動買盤積極抄底，市場憧憬各產油國在多哈會議能夠達成一致合作，油價震蕩反彈，但沙特對產油國合作的態度發生轉變，多哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協議，隨著中國經濟企穩并開始積極儲油，美國石油產量下降，市場仍預期供應過剩的基本面有改善跡象，但凍產協議落空，產油國增產沖動仍存，市場份額爭奪戰或再度爆發，總體庫存仍處于高位亦是利淡因素。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價后期大幅走低，支持看42.51，40.81，阻力看46.78，48.36。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。 【紐約股市】紐約股市先跌后反彈，市場對加息預期降溫。道瓊斯工業平均指數連續第二日上升，收市升79點，報17740點。標準普爾五百指數升6點，報2057點。 美國就業職位增長放慢，并差過預期。市場憂慮經濟前景轉差，美股早段受影響。不過市場亦認為，就業數據有助聯邦儲備局緩步加息，加上石油股跟隨油價向好，大市反彈。若美股走強則利淡金銀回落。 【美元指數】美元匯價先跌后反彈，美匯指數連升第四日。 美國就業數據差過預期，美元曾經受影響。不過紐約聯邦儲備銀行行長杜德利表示，今年加息兩次是合理預期。部分投資者認為，美國加息可能會快過原先預期。美元受支持，兌歐元與日圓收復大部分失地。美元兌其他主要貨幣則上升。技術上，美元指數一度受非農報告表現不佳影響而急跌，但隨后受鷹派言論支持而反彈，繼續逼近94水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。 【現貨黃金分析】 【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現筑底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，四月決議聲明透露偏鷹派的信號，但并未給出更多關于加息前景的線索，最新非農及通脹等經濟數據表現慘淡，令市場認為聯儲加息步伐或會進一步放緩，美元遭遇拋售向下破位，但在跌破92水平后出現空頭回補，加上多位聯儲官員發表偏鷹派言論，推動美元超跌反彈。聯儲官員間鷹鴿分歧加劇，市場將繼續尋找后續加息路徑的線索。從日線來看，金價先前強勢突破箱體，短線受美元走強影響回落尋找支撐，若消息面出現利好因素，有望結束回調重拾漲勢，上方壓力位看前期高點1304附近。但美元近期自低位大幅反彈，大有V型反轉的勢頭，若反轉確立則金價或繼續往下尋找支撐，下方關注前期箱體上沿1270及前期低點1237附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。 黃金回調分析：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus周五（5月6日）黃金持倉量較前一交易日相比增加152，866.18盎司，為834.19435噸或26，820，182.40盎司。 全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周六（5月7日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10，454.50噸或336，119，816.40盎司。 市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。 【指數及外匯市場對金價關注事項】 ----， 美元指數升破95.20， 中， 3美元， 美元上行確認則金價受壓 ----， 美元指數跌破91.92， 中， 3美元， 美元乏力回調則金價受惠 ----， 美股升回18351上方， 中， 3美元， 美股走強上揚則金價受壓 ----， 美股跌破16485下方， 中， 3美元， 美股乏力回調則金價受惠 【今日與本周重要數據及關注事項】 周一(5月9日) 時間，數據，重要性，前值，預測值，原油波幅，白銀波幅，黃金波幅，方向 1530，英國4月Halifax季調后房價指數月率，中，2.6%，-0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油 2200，美國4月就業市場狀況指數（LMCI），高，-2.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油** 周二(5月10日) 時間，數據，重要性，前值，預測值，原油波幅，白銀波幅，黃金波幅，方向 0930，中國4月CPI年率，中，2.3%，2.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油 0930，中國4月PPI年率，中，-4.3%，-3.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油 1630，英國3月商品貿易帳（億英鎊），中，-119.64，-114.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油 1800，美國4月NFIB小型企業信心指數，高，92.6，93.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油** 2200，美國3月批發銷售月率，高，-0.2%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油** 0430，美國5月6日當周API原油庫存，高，126.5，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油** 周三(5月11日) 時間，數據，重要性，前值，預測值，原油波幅，白銀波幅，黃金波幅，方向 1630，英國3月工業產出月率，中，-0.3%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油 2230，美國5月6日當周EIA原油庫存，高，278.4，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油** 周四(5月12日) 時間，數據，重要性，前值，預測值，原油波幅，白銀波幅，黃金波幅，方向 1700，歐元區3月工業產出月率，中，-0.8%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油 1900，英國5月央行基準利率，中，0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油 2030，美國4月進口物價指數月率，高，0.2%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油** 2030，美國5月7日當周初請失業金人數，高，25.7，27，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利淡原油** 周五(5月13日) 時間，數據，重要性，前值，預測值，原油波幅，白銀波幅，黃金波幅，方向 1400，德國第一季度季調后GDP季率，中，0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油 1400，德國4月CPI年率終值，中，0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
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